JN SPORTS复盘美国金融发展史，一定离不开一家公司：Capital One。Capital One的历史上，曾经出现诸多爆款的明星产品，并一把收割了大量的用户。而这些爆款的金融产品又是如何诞生、出品并不断迭代的？

　　挖财总裁顾晨炜在一本财经学院主办的“Capital One基因密钥”闭门训练营中，揭开了Capital One明星产品诞生的秘钥。

　　我们经常讲科技金融、互联网金融，从事这个行业的人分为两拨：传统金融出身和互联网出身。其实要做好新时代的互联网金融工程，这两者的理念是不可分的，我鼓励大家去跨界。

　　如果你是金融出身，去学怎么样迭代，怎么样找准用户的痛点，然后钻下去。如果你出身于传统互联网，就要学会如何掌控金融风险，必须秉持“互联无边界，金融有底线”的原则。

　　Capital One是一家将产品思维做到极致的公司，其本质正是金融思维和互联网思维的有效结合。

　　用互联网的思维来构思产品并得出结论、形成产品，之后再想变现等别的东西，有部分做金融的人往往会忽视这一点，因为金融出身的人习惯把事情做得完美，而互联网最早的产品都是很初级的。

　　挖财起步的时间比较短，四年前上海团队和杭州团队合并的时候，员工才不满50人，现在差不多有1300多人了。发展得这么快，期间也大量借鉴了Capital One的发展精髓。

　　回过头来看，因为当时的Capital One对未来互联网想得明白，所以才有这么大的成就，同时，Capital One也一直在求变。

　　举个例子，当年我在职时，Capital One全部是直销模式，没有线下店。最近，他们设立了Capital One咖啡吧，原来银行的思路是提供个场地办理业务，办完就走，而现在，Capital One让大家聚在一起交流、喝咖啡，也直接加入了很多O2O和社交元素。

　　Capital One有个明星产品，Credit Wise，告诉你怎么查征信分数、怎么提升信用。

　　这个工具怎么变现呢？在此基础上，我的一位朋友在美国做了一个类似的创业项目——Credit Karma，帮用户推荐最适合的信用卡。而成功推荐一张信用卡可获得100元美元的佣金。顺便提一下，Credit Karma在最近一轮融资中估值已达60亿美金。

　　在挖财，我们也有一个类似的产品，叫信用卡管家，也给银行推荐信用卡，目前市场接受度越来越高，前两年成功推荐一张只能得30元，最近已涨到100元以上。如果未来中国的信用卡业务像美国一样发展的话，仅推荐办卡这块，就有巨大的发展空间。

　　大家听说过Level Money吗？90年代末期，随着PC和互联网的普及，美国市场上出现一些专业软件，你把财富数据记录进去，它会自动帮你报税。美国税务挺复杂的，这个功能为大家提供了不少的便利，Mint就是其中的佼佼者。2013年左右，有几个Mint在手机端、移动端的模仿者，Level Money是其中之一。

　　Capital One收购Level Money，看中的就是这类公司丰富的数据以及频繁交互的优势。

　　在Capital One的产品创新过程中，“Test&Learn”非常重要。大家听说过DOE（Design of Experiment）吧，这是在工业中应用非常成功的一种产品设计方法，如今在金融产品中也非常值得借鉴。以信用卡为例，可以从多个维度去解析，比如卡的等级、卡片的颜色、卡的费率和优惠活动等等。做DOE的一般流程是，先做用户调研，请每个用户回答尽可能全面的问题（就信用卡产品来说，可以设计多达50条的问题清单），观察用户的反应，筛选出主要的影响因子，再去分组做大量的测试，而后根据获得的数据去做归因分析。

　　在互联网金融领域，我们需兼顾互联网和金融的特性，因此更需要借助很多测试方法来进行产品迭代，才能找到期待中的明星产品江南体育官网。

　　在美国，传统银行会根据FICO分数对用户采取“一刀切”策略，导致当年大部分人群无法获取信用卡服务。

　　为什么银行做不了这部分人群呢？因为传统银行没有这部分人的充分的数据，无法控制坏账。

　　于是Capital One做了Starter card，来帮这群人建立信用并最终使他们享受到信用服务。具体的方法是，为客户开一张开卡，但初始时需存入500美金作为保证金，同时给予500美金的信用额度。一般来说，客户为了建立良好的信用，只会使用不到一半的额度。但经过如此操作之后，客户便有了信用数据，从而便于以后的真正的信用卡（免保证金）申请。

　　而对于这个产品（免保证金信用卡），Capital One是这么计算风险和收益的。假设一个人群里，有一半相对优质的客户，100个人有5个人会坏账；一半是相对次之的客户，100个人有15个人会坏账，综合坏账人数比例为10%。

　　乍一看风险非常高，但如果再进一步去探究，我们的坏账率是以金额为计算标准的，比如，相对优质的客户会给1000美金的信用额度，但他们一般是用不满这额度；给到相对次之的客户则只有100美金的额度，很有可能用满。计算坏账率时，考虑客户分层后的信用额度、额度使用率江南体育官网、坏账人数比例等等这样的指标，最后计算下来的坏账率是远远低于10%的，于是便可以此来判断是否能够为这样的一群人开发信用产品。当然，这是最简单的客户分层的概念。

　　之前大家做互联网的思路是先烧钱获客，再利用产品把钱赚回来。在金融领域，如何把钱赚回来，风险是最重要的把控点，所以我们要设定额度、期限、利差、服务费等，同时综合考虑逆向选择的因素，把潜在高风险用户筛选出来。

　　而如何通过风险、数据策略把一个人群的坏账率拉下来呢？那就把一个人群分为10个等级，统计每个等级坏账情况，采用差异化的产品和定价，这就是精细化运营。

　　最后我谈谈感想，Capital One是非常伟大的，其中前瞻和求变是两个重要核心。如果我们自己不能做到像Capital One一样与时俱进，那早晚是要被这个时代淘汰的。

　　我一直认为这个世界是螺旋式上升的，有两件事正在发生：一个是从同质化走向个性化，一个是从低效率走向高效率。

　　当我们起步时，在农村经济时代江南体育官网，我们属于个性化但低效率，吃的是家人做的饭、穿的是奶奶做的鞋，你讲不出什么尺码，但是很个性化；之后我们进入高效率时代，90年代上海出现了大卖场，东西多、效率高，但没人专门帮你做鞋了。

　　到了信息化时代，迎来了最好的时代，既是个性化的，又是高效率的，那这是怎么做到的呢？有两个原因：一是数字化带来的量化精准，二是互联网带来的互联互接。

　　我们生活在一个美好的时代，但也是一个充满挑战、不进则退的时代，Capital One基于数据的、高效个性化的金融产品思维，正是帮助我们在这个时代中成功转型的一项重要工具。（整理 洛桑）